利率下行对寿险行业是好是坏范文

正方论点反驳：

论点1：银行存款利率下调，保险产品相对较高的保底收益率仍然具有吸引力，销售端有一定好处

第一、不能单纯比较利率，银行产品与保险产品不同；

第一、这种比较既不符合监管，也不符合公司要求

论点2：利率下行，调低产品预订利率，防范利差损风险，能够稳健发展、多元化发展

第一、正是因为利率下行，投资收益下降，才导致潜在的利差损风险，对方是因果倒置；

第二、难道非要经济形势恶化的时候才能考虑稳健发展吗？经济形势好的时候，更应该考虑稳健发展（万达与恒大的案例）；

正方辩手是否对于经济学的理解有误，请正面回答我的问题

论点3：定价利率下调，有助于降低存在利差损的现状

第一、定价利率不等同于我们今天辩论的利率持续下行，抛开利率下行单纯讲定价利率就是混淆概念，以偏概全。

第二、正是因为利率下行，投资收益下降，才导致潜在的利差损风险，单纯看定价利率，对方是本末倒置。

论点4：利率下行，银行资金会释放出来，购买保险产品，有利于保险公司

对方明显在混淆概念，银行资金会释放出来就一定会购买保险产品吗？另外：

第一、保费收入增加不等同于保费利润增加。

第二、在低利率时代，低价值的产品卖的越多，对寿险公司而言潜在亏损越大；

第三、有什么证据证明保险的资管能力显著强于券商、基金公司的资管能力？

请对方辩手正面回答我刚刚提出的问题。

论点5：利率下行，定价利率也会跟随下调，这降低了寿险公司的负债成本

对方辩手明显忽略了利率和定价利率的关系。

第一、公司的负债大部分来自于过去高预订利率时期销售的保险产品，现在利率下行，并不能减少这部分过去的高额负债；

第二、如果利率下降到导致利差≤0时，人力成本等固定费用支出谁来负担，靠情怀发工资吗？

请对方辩手正面回答我刚刚提出的问题。

论点6：利率下行，回归保险本源，保险信保，而不是纯理财产品

对方辩手在一厢情愿：

第一、保险的本源与利率无任何因果关系，利率上行时，同样可以回归本源；

第二、难道小孩的成绩好的时候就是自己孩子，成绩差了就不是自己孩子了？

请问对方辩手如果你有孩子，难道也会这样吗？

论点7：利率下行，有利于推动行业回归保险本源，带来保险公司业务结构变化，减少对利差依赖的产品占比，实现长期稳健发展。

第一、寿险公司主要利润来源就是利差，当前寿险行业还处于初级阶段的时候，如果直接减少这种依赖利差的产品比例，很多寿险公司将面临生存危机，又何谈长期稳健发展；

第二、寿险调整业务结构的缘由很多（比如监管要求、客户消费习惯等），但绝不仅是因为利率下行才得以实现。

论点8：利率下行导致负债端成本下降，能够减少寿险公司投资压力，避免因为激进的投资造成的暴雷项目增加，有利于寿险公司长周期稳健经营。

第一、首先是定价利率直接降低负债端成本，并不是宏观利率降低负债成本；

第二、暴雷项目增加，难度不应该首先考虑提升投资管理能力吗？

第三、如果害怕有风险，公司就不去投资，那岂不是等于因噎废食。

论点9：利率下行周期，也透视着市场风险防范意识不断增强，保险产品相较于股票、房地产等投资标的，更能凸显其“稳健”优势；

第一、当整个金融市场都低迷的时候，考虑行业之间细微的差异是豪无意义的，现代经济社会高度交融，你中有我，我中有你，没有哪个行业能够独善其身；

第二、在市场环境不好的情况下，收进来的保费投资出去都是亏损的，这样持续下去，保险公司都不能稳健，谈何保险公司发行的产品呢？

论点10：寿险公司利润来源于保费规模与利差的乘积，最核心的是资债匹配，单纯的投资端利率下降，并不会直接降低寿险公司利润，因为保险负债端成本也会跟随下调；

第一、如果利率下降导致利差≤0时，人力成本等固定费用支出谁来负担，靠情怀发工资吗？

第二、资产负债再匹配，举个极端例子，所有者权益为0时，当资产与负债完全相等，公司一分钱都没有，你开心吗？

第三、最优的资产负债匹配，难道不是资产端与负债端的利差远大于保险费率吗？这难道是只靠减少预订利率就可以实现的吗？

论点11：如果利率下降，债券价格可能会上涨，寿险公司就有机会在债券市场获得更高的资本利得。

第一、寿险产品对客户而言何尝又不是一种债券呢？，如果说利率下降有利于债权方（客户），那么反过来，就绝对会不利于负债方（寿险公司）

论点12由于储蓄型寿险具有保证收益的特征，利率下行有助于寿险产品的销售，推动新单销售。

第一、保费收入增加不等同于保费利润增加。

第二、在低利率时代，低价值的产品卖的越多，对寿险公司而言潜在亏损越大；

反方论点论据：

论点1：利率低，会直接显著的导致投资收益减少，降低寿险公司净利润

论点2：利率下行，透视着宏观金融市场低迷，各行各业有效需求不足，客户对未来经济持悲观预期，消费者对现金流的重视程度空前增加。这将会增加寿险公司期缴产品销售难度，甚至出现历史产品断缴的现象。而众所周知期缴产品对寿险公司盈利点至关重要。

论点3：利率下行，导致的寿险公司投资收益下降，将使得监管空前重视寿险公司的偿付能力，会要求寿险公司进一步提高准备金计提规模，准备金规模的增加，直接影响寿险公司利润空间

论点3：利率下行，将使得寿险产品面临定价压力，投资者会转为寻找其他高潜在收益的投资机会，寿险产品在金融市场的竞争力将不断减弱。

论点4：利率不断下降，将直接导致投资端收益下降，而保险费率又是刚性成本，宏观利率下降会严重限制寿险公司的定价利率上限，寿险公司出现利差损的概率大大增加，长此以往，整个行业会面临严重的系统性风险。利差损的出现，还将进一步致使寿险公司降低保险成本支出，寿险行业将会陷入弱产品、弱服务的恶性循环。

论点5：利率下行，代表着经济活力不足，人们缺乏投资信心，宏观环境恶劣下，企业降薪裁员，被辞退的人们又何来资金、何来信息消费或者投资保险产品呢？消费能力的丧失，会使宏观经济陷入通缩螺旋，没有任何行业能够独善其身。

论点6：:在低利率环境中，过于激进的保险预定利率会产生利差损，尤其是对于寿险这样长期产品。保险公司为了维持利差或避免利差损，不得不降低预订利率，降低产品吸引力。

论点7：在利率下行、投资回报严重缩水的经济周期，寿险公司前期销售的高预定利率产品，不仅将长期大规模的吞噬寿险公司净利润，还将致使寿险公司无法兑付客户收益的事件频频发生，行业长期利差损已成为灰犀牛事件。